- Stablecoins แสดงให้เห็นถึงการเติบโตอย่างเห็นได้ชัดในมูลค่าตลาดในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2024 ตามข้อมูลของ CMC
- ซีอีโอของ Circle กล่าวว่า Stablecoin จะคิดเป็น 10 เปอร์เซ็นต์ของเงินเศรษฐกิจทั่วโลก
ในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 ภาคส่วน Stablecoin เติบโตถึง 24.3% ในมูลค่าตลาดตามข้อมูลของ CMC นอกจากนี้ยังครองส่วนแบ่งตลาด DeFi และถือเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว Stablecoin ยอดนิยม เช่น USDT และ USDC แสดงให้เห็นถึงการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญของผู้ใช้ นอกเหนือจากการเพิ่มขึ้นของมูลค่าตลาด นอกจากนี้ ปัจจุบัน Stablecoin ที่มีหลักประกันเป็นเงินเฟียตนั้นคิดเป็น 96.6% ของมูลค่าตลาดสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง
เนื่องจาก Stablecoin แสดงความโดดเด่นเพิ่มมากขึ้น เรามาทำความเข้าใจสินทรัพย์นี้โดยการเจาะลึกถึงการทำงาน กรณีการใช้งาน และ Stablecoin ชั้นนำบางส่วนในปี 2024 กันดีกว่า
Stablecoins คืออะไร?
Stablecoins คือโซลูชันด้านคริปโตที่ช่วยส่งเสริมเสถียรภาพภายในภาคส่วนคริปโตเคอเรนซีที่มีความผันผวน กล่าวอีกนัยหนึ่ง Stablecoins คือคริปโตเคอเรนซีที่มีเป้าหมายเพื่อรักษาเสถียรภาพโดยตรึงมูลค่าไว้กับปัจจัยภายนอกต่างๆ ปัจจัยเหล่านี้ได้แก่ สกุลเงิน Fiat คริปโตเคอเรนซีอื่นๆ อัลกอริทึม และสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ เช่น ทองคำ
ภาคส่วนสกุลเงินดิจิทัลมีความผันผวนสูงมาก ซึ่งแตกต่างจากสกุลเงินทั่วไปที่ราคามีการเปลี่ยนแปลงน้อยมาก ดังนั้น มูลค่าของสกุลเงินดิจิทัลจึงถูกผูกไว้กับสกุลเงินทั่วไปในอัตราส่วน 1:1 ตัวอย่างหนึ่งของสกุลเงินดิจิทัลที่ผูกไว้คือ USDT ซึ่งผูกไว้กับดอลลาร์สหรัฐ และออกโดย Tether Limited Inc.
เมื่อมูลค่าของ stablecoin ถูกผูกไว้กับสกุลเงินใดสกุลเงินหนึ่ง สำหรับทุกโทเค็นที่ผลิตขึ้น เงินสำรองที่ถือสกุลเงิน fiat ที่ผูกไว้จะได้รับเงินที่เทียบเท่ากัน Stablecoin มักถูกระบุว่าเป็นสะพานเชื่อมข้อดีของทั้งการเงินแบบดั้งเดิมและเทคโนโลยีบล็อคเชน โดยให้ความเสถียรของสกุลเงิน fiat ในขณะที่ทำงานบนเทคโนโลยีบล็อคเชนที่มีประสิทธิภาพ
Stablecoins ใช้งานอย่างไร?
Stablecoins ออกโดยบริษัทคริปโตโดยเฉพาะ ผู้ให้บริการเหล่านี้จะถือสำรองที่จัดเก็บเงิน fiat ที่เทียบเท่าสำหรับสกุลเงินดิจิทัล เมื่อผู้ใช้ต้องการแลกเปลี่ยน พวกเขาสามารถทำได้โดยไม่สูญเสียใดๆ
แม้ว่าหน้าที่หลักของ Stablecoin ดังที่กล่าวมาข้างต้นคือการลดความผันผวนของตลาดคริปโต แต่ผู้ใช้ยังใช้ Stablecoin สำหรับการชำระเงินเช่นเดียวกับคริปโตเคอเรนซีอื่นๆ นอกจากนี้ ในประเทศกำลังพัฒนา โทเค็นเหล่านี้ถูกใช้เป็นวิธีการธนาคารในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากการเข้าถึงเงินดอลลาร์สหรัฐมีน้อยมาก Stablecoin ที่ผูกกับดอลลาร์สหรัฐช่วยให้ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนโทเค็นของตนเป็นดอลลาร์สหรัฐได้อย่างมีประสิทธิภาพ
ประการที่สาม โทเค็นมีประโยชน์ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลแบบรวมศูนย์ เช่น Coinbase ในฐานะสินทรัพย์อ้างอิง สินทรัพย์เหล่านี้เป็นเรื่องปกติสำหรับคู่ซื้อขายทั้งหมด เช่น BTC/USDT, ETH/USDT และ SOL/USDT นอกจากนี้ Stablecoins ยังถูกนำไปใช้ในแอปพลิเคชัน Defi เป็นเกตเวย์การชำระเงิน และยังมอบข้อได้เปรียบให้กับผู้ซื้อขายอีกด้วย ตัวอย่างเช่น ผู้ซื้อขายให้ยืม Stablecoins บน Defi เพื่อรับดอกเบี้ยเพิ่มเติม เนื่องจากแพลตฟอร์ม Defi มีอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่า USD
ยิ่งไปกว่านั้น นอกเหนือจากกรณีการใช้งานทั่วไปเหล่านี้แล้ว โทเค็นเฉพาะแต่ละอันยังมอบยูทิลิตี้เฉพาะตัวภายในระบบนิเวศเฉพาะของมันอีกด้วย
Stablecoins ชั้นนำที่ควรจับตามองในช่วงครึ่งหลังปี 2024
ในตลาดคริปโตปัจจุบัน มี stablecoin สองสกุลที่ครองตลาด ได้แก่ USDT และ USDC โดย Tether USD ครองอันดับหนึ่งด้วยมูลค่าตลาดประมาณ 113 พันล้านดอลลาร์ตามข้อมูล ของ CMC USDC เป็น stablecoin ที่ใหญ่เป็นอันดับสองด้วยมูลค่าตลาดเกิน 33 พันล้านดอลลาร์ DAI, Ethena USDe และ TrueUSD เป็น stablecoin หลักอื่นๆ ที่ MakerDAO เป็นผู้ออก
ตามที่นักวิเคราะห์ตลาดกล่าวไว้ โทเค็นเหล่านี้มีศักยภาพที่จะไปถึงจุดสูงสุดใหม่ในช่วงครึ่งหลังของปี 2024
เทเธอร์ USD (USDT):
Tether USD (USDT) ซึ่งเป็น stablecoin ตัวแรกที่ได้รับการสนับสนุนโดยเงินเฟียตเปิดตัวในปี 2014 นับตั้งแต่นั้นมา โทเค็นนี้แสดงให้เห็นถึงการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญทั้งในแง่ของผู้ใช้และมูลค่าตลาด ตามข้อมูลของ Tokenterminal ในเดือนที่ผ่านมา Tether บันทึกที่อยู่ใช้งานอยู่ 6.9 ล้านที่อยู่
นอกจากนี้ โทเค็นดังกล่าวมีปริมาณการซื้อขาย 70.2 พันล้านดอลลาร์ และมีการลดลงเล็กน้อยในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ปัจจุบันอุปทานหมุนเวียนของโทเค็นอยู่ที่ 113 พันล้านจากอุปทานโทเค็น USDT ทั้งหมด 117 พันล้าน
คาดว่า Tether USD จะยังคงครองความโดดเด่นในภาคส่วน stablecoin ต่อไป โดยจะขยายไปยังภาคส่วนอื่นๆ เพิ่มเติม ผู้ออกเหรียญมีแผนที่จะลงทุนในแหล่งพลังงานหมุนเวียนและได้ริเริ่มโครงการใหม่ๆ เช่น Tether Gold โครงการ stablecoin ที่ผูกกับทองคำของบริษัทเรียกว่า Tether Gold
นอกจากนี้ โทเค็นดังกล่าวยังได้รับการยอมรับจากทั่วโลก เนื่องจากตลาดทางตะวันออกหลายแห่งได้รวมโทเค็นนี้เข้าในเครือข่ายของตนแล้ว ล่าสุด ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา Tether ยังได้รวมโทเค็นนี้เข้าในเครือข่าย Tron อีกด้วย นอกจากนี้ เมื่อวันพุธ Tether ยังถูกจดทะเบียนในตลาดแลกเปลี่ยนชั้นนำของอินโดนีเซียอย่าง Tokocrypto
วงกลม USD (USDC):
Circle USD (USDT) ซึ่งเป็น stablecoin ที่ใหญ่เป็นอันดับสองในตลาด เปิดตัวสู่ตลาดในปี 2018 ในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 โทเค็นนี้แสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่โดดเด่นในมูลค่าตลาด จาก 24,100 ล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคมปีนี้ ปัจจุบันโทเค็นมีมูลค่ามากกว่า 33,000 ล้านดอลลาร์ตามที่กล่าวข้างต้น
ที่น่าสังเกตคือ USDC ยังแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของผู้ถือโทเค็นในช่วงหกปีที่ผ่านมา ตามข้อมูลของ Tokenterminal ในเดือนมกราคม 2024 มีผู้ถือโทเค็น USDC 2.8 ล้านราย ในขณะที่จำนวนผู้ถือโทเค็นปัจจุบันอยู่ที่ 5.1 ล้านราย นอกจากนี้ ปริมาณธุรกรรมของ Circle ณ วันที่ 17 กรกฎาคมอยู่ที่ 13.567 พันล้านดอลลาร์
นอกจากนี้ โทเค็นดังกล่าวยังเป็นหนึ่งในสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าคงที่ (stablecoin) ที่มีผู้จับตามองมากที่สุดในปีนี้ตามการวิเคราะห์ของนักวิเคราะห์ตลาด USDC มีบทบาทสำคัญในระบบการชำระเงินทั่วโลกและช่วยให้ผู้ค้าได้รับกำไรผ่านระบบการให้กู้ยืมและการกู้ยืม
นอกจากนี้ Circle ซึ่งเป็นผู้ออก USDC ยังได้ขยายการออก USDC ในระดับโลกอีกด้วย เมื่อต้นเดือนกรกฎาคม บริษัทได้ประกาศเปิดตัว EURC ซึ่งเป็น stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจากยูโร นอกจากนี้ ในการอัปเดตล่าสุด บริษัทได้เข้าร่วมเป็นพันธมิตรกับ CryptoISAC ซึ่งเป็นศูนย์วิเคราะห์สกุลเงินดิจิทัล โดยมีเป้าหมายเพื่อต่อสู้กับภัยคุกคามทางไซเบอร์ผ่านความร่วมมือนี้ ตามที่ระบุไว้ในโพสต์ X ของ CryptoISAC
ได (DAI) :
DAI USD ออกโดย MakerDAO แพลตฟอร์ม deFi ที่มีชื่อเสียง โทเค็นนี้เปิดตัวในปี 2017 โดยมีอุปทานทั้งหมด 5.3 พันล้านโทเค็น ปัจจุบันอุปทานทั้งหมดของโทเค็นนี้มีการหมุนเวียนอยู่ นอกจากนี้ ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา DAI แสดงให้เห็นถึงการพุ่งสูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในมูลค่าตลาดซึ่งแซงหน้าสกุลเงินดิจิทัลที่มีชื่อเสียง เช่น Polygon MATIC และ PEPE บนกระดานผู้นำ CMC
ในขณะเดียวกัน ในปี 2023 MakerDAO ได้เปิดตัว “The Maker Constitution” เพื่อ “เตรียมความพร้อมสำหรับอนาคต” ตามที่บริษัทระบุไว้ The Maker Constitution เป็นแนวทางการกำกับดูแลแบบใหม่ที่ช่วยให้มั่นใจถึงเสถียรภาพของ DAI ล่าสุด MakerDAO ยังประกาศเปิดตัวโทเค็นการกำกับดูแลใหม่ด้วย
Stablecoins ในระดับโลก
ปีนี้มีการพัฒนามากมายในภาคส่วน stablecoin ทั้งจากตลาดที่มีอยู่และภาคส่วน crypto ที่กำลังพัฒนาในระดับโลก Ripple ยักษ์ใหญ่ด้าน crypto ที่อยู่ในสหรัฐอเมริกาได้ประกาศเปิดตัว stablecoin ของตนเอง RLUSD เมื่อวันที่ 4 เมษายน นอกจากนี้ ในช่วงต้นเดือนกรกฎาคม ฟิลิปปินส์ได้เปิดตัว stablecoin แรกของตนเอง ซึ่งก็คือ Philippines Peso Stablecoin (PHPS) ที่ผูกกับเงินเปโซฟิลิปปินส์
นอกจากนี้ ตลาดนี้ยังพบเห็นการเพิ่มขึ้นของอุปทานและกิจกรรมบนเครือข่าย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Stablecoin ของ Paypal อย่างPYUSDหลังจากขยายไปสู่เครือข่าย Solana พบว่าอุปทานเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดถึง 97%
นอกจากนี้ หน่วยงานกำกับดูแลในหลายประเทศ รวมถึงสำนักงานคณะกรรมการกำกับ หลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ ได้ตรวจสอบและกำหนดกฎระเบียบใหม่สำหรับการออกและการซื้อขายเหรียญดิจิทัล โดยคำนึงถึงการเติบโตของภาคส่วนนี้ ปัจจุบัน รัฐบาลฮ่องกงได้ประกาศรายชื่อผู้ออกเหรียญดิจิทัลที่เข้าร่วมการทดสอบเพื่อตรวจสอบผลิตภัณฑ์ของตน
โดยสรุปแล้ว คาดว่าภาคส่วนนี้จะขยายตัวทั้งในด้านประโยชน์ใช้สอยและความโดดเด่นในตลาดคริปโตโดยรวมในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Jeremy Allaire ซีอีโอของ Circle กล่าวในเดือนมิถุนายนว่าภายในปี 2025 สกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพจะคิดเป็น 10% ของเงินเศรษฐกิจโลก
